На этой неделе Минфин впервые за долгое время опубликовал данные о консолидированном бюджете.
Оседлав нефтегазовый вентиль, унаследованный от СССР, российские власти последние пару десятков лет буквально гордились бюджетной политикой: профицитный бюджет и накопление резервов, долгожданная стабильность и предсказуемый рост. Ввязавшись в бессмысленную спецоперацию* против Украины, Россия не только лишилась значительной доли от экспорта углеводородов, который, собственно, и наполнял казну, но и столкнулась со стремительно растущими военными расходами.
*Специальная операция, согласно Википедии, отличается от обычных военных операций по целям (разведка, саботаж, подрывная деятельность и тому подобное) и методам (повышенная секретность и скрытность). Военные спецоперации, как правило, проводятся силами специального назначения (разведывательными, диверсионными и так далее).
Вооруженные силы РФ применяют на Украине артиллерию, танки, авиацию, ракетное оружие, регулярные армейские части и т.д. Таким образом, боевые действия на украинской территории нельзя назвать термином «специальная военная операция», поэтому наша редакция приняла решение называть происходящее войной.
Разумеется, дефицит бюджета не был неожиданностью – санкции, которые «не работают», все-таки нанесли существенный ущерб российской экономике, вместе с тем, что РФ покинули десятки компаний, а сама страна стала крайне непривлекательной для инвестиций. Но осенью власти планировали 2,9 трлн рублей дефицита на весь 2023 год, а только по итогам января-апреля он составил уже рекордные 3,4 трлн. Федеральный лайнер бю-джет, похоже, превратился в бэд-джет и отправился в пике. Как ведут себя пилоты и пассажиры, разобрала «Русская служба Би-би-си».
«Где ты девал деньги?»
По данным о консолидированном бюджете (федеральный плюс региональные) только за январь и февраль дефицит уже 6 трлн рублей. В эти месяцы основные расходы приходились на «национальную оборону» (2 трлн рублей на 1 марта) – с тратами по статьям «Вооруженные силы РФ», «прикладные научные исследования в области национальной обороны» и «другие вопросы в области национальной обороны».
Кроме того, что такие завуалированные формулировки дают как простор для воображения обывателя, так и размах для распила чиновников и самих военных, сама секретность оборонных расходов не позволяет понять, куда все же тратятся деньги, а лишь оценить увеличение расходов – за год с 880 млрд рублей до 2,02 трлн рублей.
Во второй по размеру статье расходов – «социальная политика» (1,2 трлн рублей) — главные траты пошли на «социальное обеспечение населения». Такое разбухание социалки связано отнюдь не с тем, что пенсионерам и бюджетникам «жить стало лучше, жить стало веселее». Сюда заложены, к примеру, колоссальные выплаты родным участников войны с Украиной по потере кормильца, да и самим бойцам за ранения.
Для покрытия дефицита власти используют средства из Фонда национального благосостояния (ФНБ) – главного резервного фонда России. На регионы дополнительно ложится еще и нагрузка в виде «шефства» над разрушенными российской армией городами Донбасса, которые в итоге перешли под контроль ВС РФ. В этом случае они вынуждены расходовать собственные резервные фонды.
Скорее всего, этих фондов – федерального и региональных – хватит на ближайшие пару лет, но власти могут попробовать их растянуть подольше, если будут резать другие расходы или занимать у населения – вряд ли правительство пойдет на снижение военных расходов, особенно с учетом складывающейся обстановки на фронте.
Переориентировали-переориентировали да не выпереориетировали
Заработавшие эмбарго и «потолки» цен на углеводороды и их производные привели к резкому падению нефтегазовых доходов. Более того, российская нефть даже не дотягивала до того потолка, который обрисовал ЕС. Не помогли и махинации с теневым флотом танкеров.
СМИ регулярно пишут о переориентации углеводородного экспорта на восток – в Китай и Индию, однако не стоит забывать, что в данном случае принцип «монопольное положение диктует монопольные цены» сработал наоборот: чтобы удержать стабильно высокие объемы поставок, попросту, чтобы добывающая отрасль не захлебнулась в собственной нефти, Россия вынуждена была продавать ее со значительной скидкой.
Во второй половине апреля – начале мая скидка на российскую нефть составляла 24 доллара за баррель. «Разворот» нефтегазовых потоков превратили Турцию, Индию и Китай в крупнейших и фактически безальтернативных покупателей российских углеводородов, но и эти государства, хоть и не присоединились к «потолочным» санкциям, однако с радостью воспользовались 30% дисконтом.
Попытки торговаться приводят лишь к тому, что долю РФ на том же китайском рынке отбирают, казалось бы, союзники – тот же Иран. Как в поговорке – дружба дружбой, а табачок врозь. Азиатские партнеры, при всем показном радушии и соблюдении нейтралитета в оценке вторжения России на Украину, всё-таки раз за разом оказываются в позиции сзади и немного наклоняют.
В последние недели растет доля поставок с неизвестным конечным пунктом назначения, прокомментировал ситуацию президент Института энергетики и финансов Марсель Салихов. Он связывает это в том числе с обходом ценового потолка. Однако и G7 готовит очередные пакеты санкций уже против стран и компаний, которые помогают России обходить нынешние.
В любом случае, баланс даже от переориентации на лицо – нефтегазовые доходы снизились на 52% год к году.
«Если так пойдет дальше, я тоже разбегусь в разные стороны»
По итогам года дефицит российского бюджета может составить около 5-6 трлн рублей, если расходы будут на уровне 31-32 трлн рублей, считает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков. Чтобы уложиться в текущий план, Минфину придется ежемесячно тратить почти на 0,5 трлн рублей меньше прошлогодних объемов.
Около половины дефицита будет профинансировано из ФНБ, что соответствует планам минфина на 2023 год. Другую часть, про прогнозу Исакова, российское правительство попытается покрыть за счет выпуска облигаций федерального займа – скорее всего, снова залезет в карман к бизнесу, как уже было с «разовым» сбором.
Удивительно, что и ФНБ, который уже ощипывают, пока даже прирастает – с 11,9 трлн рублей к началу апреля до 12,5 трлн рублей в начале мая (8,3% ВВП). Однако это происходит не за счет притока денег, а из-за ослабления рубля и подорожания некоторых ценных бумаг, куда были вложены средства из фонда. Естественно, это мнимое увеличение, так как на покрытие дефицита бюджета идет лишь ликвидная часть, а не биржевые загогулины. Объем таких активов 6,8 трлн рублей.
Рассчитывать на какие-то иные источники пополнения казны не приходится. Большая часть внешних ресурсов РФ заморожена, более того, на западе идут вполне серьезные разговоры о передаче конфискованных активов на нужды Украины – военные и для восстановления инфраструктуры и экономики.
Как говорил киноперсонаж, «у пана атамана нет золотого запаса». А так как правительство может и уже повышает налоговую нагрузку, в частности, на тот же нефтяной сектор, то ожидаемо, что «хлопцы скоро разбегутся в разные стороны», то есть всячески будут пытаться сбросить налоговое бремя.
По оценке эксперта Александры Осмоловской-Суслиной, резервов ФНБ хватит не более чем на два года. Сократить дефицит бюджета возможно за счет перераспределения расходов, считает она, однако власти скорее будут урезать статьи бюджета в пользу военных расходов.
Насколько сильно россиянам придется экономить в ближайшее время, да и спасет ли это от окончательного опустения казны?
