Воинственные заявления российского МИДа обрушили национальный фондовый рынок, рикошетом ударив по Фонду Национального Благосостояния. «Ультиматумы», которые Россия ставит НАТО, уже стоили ФНБ 750 млрд рублей.
Фонд Национального Благосостояния России (ФНБ) представляет собой резервный фонд для обеспечения выплат пенсий в долгой перспективе, внеплановых социальных выплат и инфраструктурных проектов. При этом тратить деньги фонда можно только при превышении определенного уровня его ликвидных средств.
ФНБ функционирует с 2008 года, с 2017 года там складируются доходы бюджета от нефти дороже 40 долларов за баррель. Доходная часть формируется также от вложений активов в драгметаллы, валюту и ценные бумаги. В 2018 году ФНБ объединился с Резервным фондом (последний прекратил свое существование).
29 ноября прошлого года президент Владимир Путин подписал закон, предусматривающий увеличение с 7% до 10% объема ликвидных средств ФНБ, при превышении которого их можно тратить на различные проекты.
Власти перестраховываются, поскольку уже не считают 7% от ВВП достаточной величиной на случай форс-мажора в виде глобального финансового кризиса, катастрофического падения цен на нефть или дальнейших санкций со стороны Запада.
Практически полтора года подряд накопления фонда увеличивались, но по итогам декабря 2021 года размер ФНБ сократился на 320,9 млрд рублей. При этом реальные расходы фонда составили лишь 0,3 млрд рублей. Большинство потраченных денег ушло на покупку вагонов для Московского метро и строительство аэропорта в Саратове.
А вот огромный финансовый минус ФНБ обеспечило резкое падение акций Сбербанка, которые были приобретены у Центрального Банка России еще годом ранее – в 2020-м.
В результате биржевых распродаж на фоне сообщений о переброске российской армии к границе с Украиной стоимость контрольного пакета крупнейшего госбанка страны сжалась с 3,568 до 3,312 трлн рублей. Еще 1 млрд рублей Минфин потерял на бумагах «Аэрофлота», которые были куплены в рамках операции спасения национального перевозчика от кризиса пандемии.
Таким образом, только за декабрь ФНБ понес 257 млрд рублей убытка на падении российского рынка ценных бумаг.
В январе эти потери увеличились. На фоне угрозы войны с Украиной буквально за несколько дней акции крупнейших компаний России («Газпрома», «Сбербанка», «Русала», АФК «Система», «Норникеля», «Новатэка», ВТБ, «Роснефти») в среднем потеряли 10-15% своей стоимости. Также ощутимо подорожали доллар и евро.
Фондовые индексы опустились до минимумов за последние два года и продолжают падение. Стоимость госпакета упала до 2,824 трлн рублей, обеспечив ФНБ еще 487 млрд рублей убытка. Акции «Аэрофлота» снизились на 4,3%, что уменьшило стоимость вложений Минфина с 49,1 до 47,1 млрд рублей.
Накопленным итогом за декабрь и 18 дней января ФНБ потерял 746 млрд рублей на вложениях в стремительно дешевеющие госкомпании.
В результате фонд, который изначально задумывался как механизм стабилизации пенсионной системы, а затем стал «кубышкой» на черный день, превратился в «решето», в которое государство заливает сотни миллиардов рублей, но не может наполнить.
На 1 января текущего года ФНБ аккумулировал 13,565 трлн рублей, или 11,7% ВВП. Объем его ликвидной части составил 8,433 трлн рублей (или 113,25 млрд долларов), это 7,3% ВВП. Долларовые активы исключены из фонда из-за опасения санкций со стороны Вашингтона, и сейчас его валютная структура выглядит следующим образом: 40% — в евро, 30% — в китайских юанях, 20% — в золоте, по 5% — в фунтах стерлингов и японских иенах.
По состоянию на сегодняшний день убытки фонда от обвала рынка практически превысили сумму, которую правительство направило на его пополнение за тот же период – 505 млрд рублей в декабре и 109,8 млрд рублей за период с 14 января.
Эти полтора месяца должны были стать периодом небывалого роста объемов ФНБ исходя из рекордно высоких цен на нефть, но угроза войны с Украиной не только «съела» все поступления, но и забрала большую часть кризисного фонда россиян.
Предыдущие спады были вызваны событиями, которые, по крайней мере, реально состоялись – это санкции 2014-2015 и 2018 годов, начало пандемии 2020-го. Особенность теперешнего незавидного состояния ФНБ и российского фондового рынка в том, что их привели в плачевное состояние уже самими намерениями.
И если финансовая система страны так остро реагирует на слова, невозможно даже представить насколько сильно она рухнет, если Кремль решится перейти от слов к действиям. Инвесторы не видят перспектив во вложении средств в воюющую страну и спешат избавиться от любых активов с «российской пропиской».
Тем временем в Вашингтоне угрожают серьезно ужесточить давление, если Россия вторгнется на Украину. В числе активных мер называется отключение от системы межбанковских переводов SWIFT и крупные штрафы в отношении российских госбанков.
Егор Счастливцев, РосИнформ
