Спрос на дополнительные кредиты от Центробанка возник в апреле и с тех пор каждый раз превышает предложение.
Центральный банк России пятый месяц подряд наблюдает рост спроса от российских банков на рублевые кредиты для покупок облигаций федерального займа. На аукционе в понедельник, 16 августа, банки выставили заявки на сумму, почти втрое превышающую лимит от ЦБ.
Всплеск спроса фиксируется в ходе операций месячного репо — сделок купли (продажи) ценной бумаги с обязательством возвратной продажи (покупки) через определённый срок по заранее определённой в этом соглашении цене. Иначе говоря, соглашение репо может рассматриваться как краткосрочный заём денежных средств под залог ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных сертификатов), принадлежащих продавцу, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка — при этом, чисто юридически, соглашение репо оформляется как купля и продажа, а не как заём.
Спрос на займы под залог долговых бумаг правительства достиг 280 млрд рублей, из которых 180 млрд — новые деньги, сверх рефинансирования ранее выданных займов на 100 млрд. Об этом сообщили Finanz.ru.
Месяцем ранее банки предъявляли спрос на 403 млрд рублей, в июне — на 210 млрд рублей, в мае — на 260 млрд, а в апреле — на 300 млрд.
Операции месячного репо с Центробанком были запущены в прошлом году и задумывались как способ «напечатать» деньги для бюджета, травмированного обвалом нефтегазовых доходов. По идее властей, госбанки должны были выкупить дополнительный объем ОФЗ на аукционах Минфина, а Центробанк помочь им финансированием после того, как нефтегазовые доходы бюджета РФ обрушились на 40%.
Крупные вливания начались осенью: ЦБ направил в банковскую систему 600 млрд рублей в октябре и столько же в ноябре. В феврале банки погасили почти все займы, после того как бюджет потратил привлеченные деньги, вернув их в банковскую систему.
Новый всплекс интереса к кредитам от регулятора возник одновременно с возвращением крупных покупателей на аукционы российского госдолга.
В среду, 11 августа, Минфин продал ОФЗ на 111 млрд рублей — рекордную сумму с апреля, когда США объявили о введении санкций. При этом больше 70% бумаг ушло в руки узкого круга крупных покупателей, выставивших заявки на суммы до 30-40 млрд рублей.
Минфин рассчитывает на интерес иностранных инвесторов, спекулирующих на высоких процентных ставках в рублях. Но он угасает: на минувшей неделе нерезиденты вложили в ОФЗ лишь 0,3 млрд долларов против 0,6 млрд неделей ранее и рекордных 1,2 млрд долларов в предыдущие три недели.
Это означает, что финансировать бюджет по-прежнему придется российских банкам, которые стремятся создать запасы ликвидности, пока деньги не стали еще дороже.
С весны ЦБ четырежды повышал ключевую ставку на фоне оттока средств населения с депозитов и резкого ускорения инфляции до рекорда за 5 лет.
И хотя Росстат в августе фиксирует замедление роста индекса потребительских цен (с 6,5% до 6,3% год к году), это «полностью объясняется сезонным фактором, то есть снижением цен на продукты питания», отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.
За пределами продуктовых отделов супермаркетов рост цен продолжает ускоряться, и в июле составил 0,8% — рекордную за три года величину. Темпы подорожания лекарств выросли с 0,17% до 0,34% за месяц, а топливная инфляция разогналась до 0,7% с июньских 0,58%.
Как сообщал РосИнформ 13 августа, стоимость бензина показала исторический максимум. В правительстве рассматривают возможность введения временного запрета на продажу бензина трейдерами. Запрет на экспорт бензина из России «остается на повестке» и может быть введен в любой момент, если ситуация на рынке ухудшится.
«Тот факт, что рост цен в непродовольственном сегменте является сильным, вызывает особые опасения и указывает на то, что курс ЦБ на ужесточение монетарной политики, вероятно, сохранится», — предупреждает Орлова. В сентябре регулятор может снова повысить ключевую ставку — до 7% годовых, солидарны аналитики ПСБ.
РосИнформ сообщал 16 августа о том, что россияне ринулись забирать свои вклады из банков.
29 июля сообщалось, что Рорссиян накрыла «кредитная вакханалия»: долги перед банками достигли 23 трлн рублей.
