Крупнейший игрок на российском рынке взыскания уже нашел покупателей на свой актив, однако вряд ли сможет получить хорошую цену.
Основанный Майклом Калви фонд Baring Vostok, специализировавшийся на инвестициях в РФ, хочет продать свою долю в крупнейшей коллекторской компании «Первое клиентское бюро». ПКБ уже отказалась от IPO и нашла несколько покупателей на актив. Переговоры о продаже были перезапущены с началом объявленной президентом РФ Владимиром Путиным военной «спецоперации»* на территории Украины. Об этом сообщил РБК со ссылкой на три источника на коллекторском рынке.
ПКБ – один из топовых игроков среди коллекторов страны, работающих в России с 2005 года, на долю которого, по оценкам агентства «Эксперт РА» приходилось более 10% рынка взыскания. При этом, по данным S&P, компания имела самую крупную долю, почти треть (30%) в сфере приобретения долгов физлиц у банков и микрофинансовых организаций.
Baring Vostok еще с прошлого года изучал возможности реализации пакета, включая IPO и продажу стратегическому инвестору. Переговоры о прямой продаже активизировались на фоне военных действий армии РФ на Украине и последовавших за ними западных санкций. Как утвержает представитель фонда, уже «есть несколько претендентов на покупку ПКБ». При этом представитель самого бюро от комментариев отказался.
Читайте также: Возвращение к скрепам: Мировой бизнес убегает из России.
«Была подготовка и планы потратить этот год на road show, — рассказал один из источников про встречи с потенциальными инвесторами в прошлом году, — нынешние акционеры хотели от своих пакетов избавиться по хорошей цене, ну или часть себе оставить». «Но последние события в нашей стране изменили ситуацию — желание акционеров усилилось, но уже традиционным путем», — прокомментировал он нынешние переговоры о прямой продаже.
«Они полгода ходили по всем инвестфондам и даже покупателя нашли перед началом военной операции, и деньги хорошие им предлагали. Но началось то, что началось», — подтвердил ситуацию другой собеседник.
Инвестиционные фонды группы Baring Vostok, вошли в капитал ПКБ в 2012-м году, выкупив 30% акций в процессе допэмиссии за 590 млн руб. На сегодняшний ПКБ полностью принадлежит зарегистрированной в Нидерландах FCB Holding Cooperatief U.A. А согласно ежеквартальному отчету ПКБ, на конец 2021 года два фонда группы Baring Vostok косвенно владели 42,73 и 9,73% голосующих акций бюро. Владеющий 11,42% акций один из основателей ПКБ Сергей Власов был совладельцем и главой правления банка «Восточный экспресс» (затем банк «Восточный»), ранее принадлежавшего Baring Vostok.
В 2018 году возник корпоративный конфликт между основными акционерами «Восточного», объединившими свои активы в один банк — Baring Vostok и «Финвижн» Артема Аветисяна. А уже в феврале 2019-го против основателей инвестфонда, бывших топ-менеджеров банка и гендиректора ПКБ Максима Владимирова возбуждили уголовное дело из-за сомнительной уступки по кредиту, который банк «Восточный» выдал коллекторской компании ПКБ. Конфликт закончился в октябре 2020 года мировым соглашением между Baring Vostok и «Финвижн» и сообщением о том, что ПКБ возместит «Восточному» ущерб в 2,5 млрд рублей.
В марте 2021-го банк «Восточный» продали Совкомбанку, и в августе того же года Майклу Калви присудили пять с половиной лет лишения свободы условно (по данным Bloomberg, в 2022 году он покинул РФ).
Согласно отчетности по РСБУ, за 2021 год чистые активы ПКБ выросли почти на треть (+32,4%), достигнув 7,9 млрд руб. Выручка бюро тогда составила 7,4 млрд руб. (+12,9% год к году), а чистая прибыль — 3,3 млрд руб. (+37%).
Как отметили участники рынка, сейчас ситуация заметно ухудшилась: «Акционеры, если они будут продавать, получат гораздо меньше, чем они могли рассчитывать в прошлом. Сейчас это максимум выручка икс два, а то, может, и просто выручка». Однако управляющий директор «Иволга Капитала» Дмитрий Александров считает, что «после начала военной операции цена могла сдвинуться ближе к нижней оценке» и стоимость пакета фондов Baring Vostok в ПКБ может колебаться от 3,9 млрд до 7,8 млрд рублей.
По мнению экспертов, купить лидировавшую в прошлом коллекторскую компанию может какой-то смежный игрок, например банк или инвестор. Представитель Baring Vostok заверил, что при заключении сделки будут получены «все необходимые регуляторные разрешения» для продажи.
*Специальная операция, согласно Википедии, отличается от обычных военных операций по целям (разведка, саботаж, подрывная деятельность и тому подобное) и методам (повышенная секретность и скрытность). Военные спецоперации, как правило, проводятся силами специального назначения (разведывательными, диверсионными и так далее).
Вооруженные силы РФ применяют на Украине артиллерию, танки, авиацию, ракетное оружие, регулярные армейские части и т.д. Таким образом, боевые действия на украинской территории нельзя назвать термином «специальная военная операция», поэтому наша редакция приняла решение называть происходящее войной.
РосИнформ сообщал 31 мая о том, что из-за дефолта в России погорел один из крупных мировых инвестиционных фондов.
