За первый квартал иностранцы сбросили акций и гособлигаций РФ почти на шесть миллиардов долларов.
Финансовый рынок России в первом квартале текущего года пережил отток иностранного капитала в масштабах, равных которым не наблюдалось почти три года. За три месяца зарубежные инвесторы сбросили акции и государственные облигации РФ на 5,9 миллиардов долларов. Об этом сообщил Finanz.ru со ссылкой на статистику Центробанка по платежному балансу.
Из этой суммы 2,7 миллиарда долларов ушло в виде портфельных инвестиций с фондового рынка, а 3,2 миллиарда долларов было выведено из облигаций федерального займа (ОФЗ).
Распродажа ОФЗ нерезидентами стала крупнейшей с 2018 года, когда США ударили санкциями по «Русалу» и всерьез обсуждали меры в отношении российского госдолга.
И если фондовый рынок стоически перенес бегство иностранцев (индекс МосБиржи закрыл квартал ростом на 7%), то рынок долга не выдержал и покатился по наклонной вниз.
Индекс RGBI, отлеживающий цены ОФЗ, просел на 1,4% в январе, 2,3% в феврале, 1,2% в марте. Апрель он начал снижением еще на 1,1%, в процессе превысив годовой минимум. Минфин России провалил квартальный план по займам (в размере триллион рублей) и вышел на результат в 75% лишь благодаря госбанкам, которые буквально в последний день приобрели ОФЗ более чем на 300 миллиардов рублей.
Согласно статистике Центробанка, нерезиденты практически прекратили инвестировать в российские долговые бумаги летом прошлого года, когда ЦБ РФ снизил ключевую ставку до исторического минимума в 4,25% годовых.
До января, впрочем, они занимали выжидательную позицию. Распродажа стала результатом внешнеполитических рисков и ускорения инфляции, говорит главный экономиcт ING по России и СНГ Дмитрий Долгин.
Читайте также: Россия — страна непогашенных кредитов.
Инфляционный пожар, вспыхнувший в России на фоне девальвации рубля и роста мировых цен на продовольствие, не оставил почти ничего от доходности, которую дают инвестиции в рубли: при номинальной ставке ОФЗ в 6-7% инфляция составляет 5,8%.
Реальная доходность российского долга куда меньше, чем в прошлом, и скромная по сравнению с другими валютами, которые дают «меньше политической неопределенности», отмечает руководитель отдела TD Securities по развивающимся рынкам в Лондоне Кристиан Маджо.
«Риски дальнейшего оттока капитала в ближайшие месяцы сохраняются — этому может способствовать возможное возобновление роста доходностей американских гособлигаций и опасения новых, более жестких санкций для России в случае военного конфликта с Украиной и в рамках возможного второго этапа санкций по закону о контроле за химическим и биологическим оружием (США)», — говорит аналитик «Финама» Ольга Беленькая.
По итогам марта нерезиденты сбросили ОФЗ на 123 миллиарда рублей и вывели 33,6 миллиардов рублей с рынка акций, сообщил Центробанк в «Обзоре рисков финансовых рынков».
Одновременно иностранные банки и их «дочки» сбросили 57 миллиардов рублей на валютном рынке, а также на 2 миллиарда долларов сократили ставки на рост рубля через свопы. К покупке валюты подключилось и население, пополнившее запасы на 460 миллионов долларов за март.
Это уже «привычное поведение», указывает начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин: россияне покупают валюту, как только рубль укрепляется.
Ранее сегодня РосИнформ писал о том, что США готовят санкции против госдолга России, — NYT и Reuters.
9 апреля стало известно о том, что в 2020 году объем российского долгового рынка достиг 29% ВВП.
