Доля собственных средств в активах предприятия отражает финансовую устойчивость бизнеса и степень его зависимости от заемного финансирования.
Заемные средства составляли 51,1% в структуре активов крупных и средних российских предприятий. При этом доля собственных средств на конец сентября 2021 составляла лишь 48,9%, — следует из исследования аналитической службы международной аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza.
Как подчеркивают эксперты, в российской практике нормальной считается доля собственных средств от 50% и выше от суммарной стоимости активов. На основании соотношения собственного капитала вместе с резервами к суммарной стоимости активов высчитывается так называемый коэффициент автономии, или коэффициент финансовой независимости.
По оценкам экспертов, еще к концу 2019 года доля собственных средств у российских коммерческих крупных и средних предприятий составляла 50,2%, однако с началом коронавирусного кризиса в 2020 году опустилась ниже половины: в конце марта — до 49%, в сентябре — до 47,5%. Под конец 2020 года и в 2021 году показатель стал корректироваться вверх, достигнув на конец сентября 48,9%, однако так и не превысил допандемийные 50%.
Самыми закредитованными сферами являются гостиничный бизнес и общепит (за счет собственных средств на конец сентября формировалось лишь 5,7% активов), строительная отрасль (23,1%), обрабатывающая промышленность (37,4%), финансовая и страховая деятельность (42,8%), а также сфера недвижимости (45,8%).
Меньшую зависимость от займов показали предприятия в сфере госуправления и соцобеспечения (доля собственных средств составляет 97,3%), образования (75,4%), водоснабжения, водоотведения и обращения с отходами (72,9%), транспортировки и хранения (67,9%), а также обеспечения электроэнергией, газом и паром (65,5%).
При этом более чем наполовину обеспечены собственными средствами активы бизнеса только в трети российских регионов (29 из 85).
В трудном финансовом положении из-за дефицита собственных средств находятся крупные и средние предприятия в шести национальных республиках: Чувашии (-139,3%), Ингушетии (-52%), Дагестане (-34,1%), Северной Осетии (-27,9%), Кабардино-Балкарии (-9,6%) и Чечне (-2,4%). Обязательства регионального бизнеса в моменте могут быть покрыты только за счет внешнего финансирования, то есть новых займов и привлеченных средств со стороны банков, инвесторов либо государства.
В десятку антирейтинга также вошли Архангельская область (доля собственных средств у регионального бизнеса составила 19%), Мордовия (19,1%), Ненецкий автономный округ (22,2%) и Карачаево-Черкесия (23,1%), чьи предприятия характеризуются крайне сильной зависимостью от заемных денег.
Как отметила президент FinExpertiza Global Елена Трубникова, на данный момент ставки поднимаются и привлечение заемных средств бизнесом будет сокращаться. Однако перед компаниями возникают новые проблемы, связанные с ростом издержек из-за высокой инфляции.
РосИнформ сообщал 31 января о том, что иностранные инвесторы активно избавляются от российских ценных бумаг.
28 января сообщалось, что Чечня должна процветать — еще больше денег для республики.
25 января стало известно, что рубль признан худшей валютой мира и продолжает падать. Триггер — «геополитика».
